-
Мировые рынки
В начале февраля на фондовом рынке США все еще преобладал оптимизм. Большинство инвесторов продолжали полагать, что, несмотря на достаточно сильные макроэкономические данные, ФРС не будет повышать ставку выше 5%, а к концу года и вовсе начнет ее снижать. Однако ряд мероприятий и заявлений представителей ФРС США подтвердили необходимость дальнейшего повышения ставки для борьбы с инфляцией. Дж.Пауэлл особо отметил, что при сохранении благоприятной ситуации на рынке труда регулятор, вероятно, будет действовать решительнее. Из этого можно сделать вывод, что при необходимости ФРС может поднять ставку выше ожиданий рынка.
Вследствие этого, американские фондовые индексы по итогам месяца закрылись негативно: индекс S&P-500 упал на 2,6%, NASDAQ снизился на 1,1%. В то же время, по причине большей перепроданности в 2022 году по сравнению с рынком США, другие индексы показали рост: DAX на 1,55%, CAC-40 на 2,6%, японский Nikkei-225 на 0,2%, китайские прибавили в среднем 0,7%.
Товарные рынки
Цены на нефть и природный газ продолжили свое снижение. Причины этого те же: относительно теплая погода в Европе и США, снижение выпуска промышленной продукции в Европе. Цена на нефть марки BRENT в феврале упала на 2,45%.
Цена на золото снизилась на 5,3%, с уровня 1928 долл./унция до 1826 долл./унция. Вероятная причина – снижение уверенности в изменении жесткой ДКП ФРС США.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок показал разнонаправленную динамику. Индекс МосБиржи (+1,25%) вслед за большей частью мировых фондовых индексов вырос, индекс РТС (-5,5%) упал из-за значительного ослабления курса рубля.
В акциях нефтегазового сектора наблюдалась в основном позитивная картина: акции Лукойла выросли на 0,88%, Новатэка на 3,4%, Роснефти на 5,2%. В то же время слабыми были акции Газпрома и Татнефти, которые по итогам прошедшего месяца потеряли в стоимости 0,15 – 0,28%.
Акции черной металлургии продолжили свой рост (от +6,5% до +13,55%). При этом снижение стоимости акций было зафиксировано в Алросе (-2,4%) на опасениях полного запрета экспорта алмазов в Европу, в ГМК НорНикеле (-4,27%) на решении снизить дивиденды, в ПолюсЗолото (-7,28%) на снижении стоимости драгметалла на мировых рынках, в Русале (-6,45%) на повышении импортных пошлин для этой компаний в США до запретительного уровня.
Среди акций компаний, ориентированных на внутреннее потребление, можно отметить продолжившийся рост в акциях МосБиржи (+7,4%), Сбербанка (+7,4%), Yandex (+4,2%).
Российский долговой рынок
Рынок долговых инструментов России весь февраль находился под давлением со стороны продавцов. Вероятно, началом этого тренда стала информация о месячном дефиците бюджета в 1,8 трлн руб. Все аукционы Минфина проходили с премией ко вторичному рынку. Затем последовала реакция на возможное повышение ключевой ставки, о которой сообщил ЦБ РФ на своем заседании.
По итогам февраля доходности по госбумагам с погашением 1 год выросли на 30 бп., с погашением 2 года на 55 б.п. По ОФЗ со сроком 3 и более доходности выросли на 20 – 30 бп.