Единая справочная служба в Москве:
+7 (495) 640-17-11

Обзор событий ноябрь 2022

Обзор событий ноябрь 2022
05.12.2022
Петров Яков, Начальник отдела инвестиций

Динамика активов с начала 2022 года

051222.PNG

Обзор событий ноябрь 2022


Мировые рынки

Обстановка на глобальных финансовых рынках в ноябре была напряженной. В США конъюнктура рынка заставила ФРС несколько смягчить риторику, несмотря даже на то, что большая часть макроэкономических показателей говорили о необходимости сохранения жесткого курса. Тем не менее, более низкие, чем ожидалось, цифры по инфляции в США вызвали ралли на всех глобальных рынках. Кроме того, развивается коррекция доллара США на мировом рынке – индекс DXY снизился за месяц с 111,58 до 105,87 пунктов. Триггером стал очередной комментарий главы ФРС Дж.Пауэлла касательно перспектив менее резкого темпа повышения ставок в США.

Кратковременные позитивные факторы сумели превзойти более долгосрочные негативные. Индекс S&P-500 вырос на 5,4%, NASDAQ на 4,4%, DAX на 8,6%, CAC-40 на 7,5%, японский Nikkei-225 прибавил 1,4%. При этом китайские индексы на фоне смягчения политики «нулевой толерантности к ковиду» поднялись на 10% и выше.  

Товарные рынки

Цены на нефть снизились на 6,4% на фоне ожидаемой глобальной рецессии в 2023 году и введения с 05 декабря потолка цены на российскую нефть, который будет формировать единый подход стран G7 к покупке российского сырья и оказанию услуг по его транспортировке в другие страны. Цена на золото, наконец, показала существенный прирост (+8,25%).   

Российский фондовый рынок

В прошедшем месяце рост на российском фондовом рынке приостановился – индекс МосБиржи +0,36%, индекс РТС +1,20%.

Акции нефтегазового сектора под воздействием принятия потолка цен на российскую нефть скорректировались – снижение составило от 1,50% до 5,8%. В секторе металлургии ситуация была противоположной: акции компаний черной металлургии выросли на 1,0 – 3,5%, ГМК НорНикель прибавил 4,55%, Русал 4,2%, а акции Полюс Золото свыше 21,%. Среди акций компаний, ориентированных на внутреннее потребление, можно выделить Сбербанк, который на фоне хороших операционных показателях за октябрь, вырос почти на 8,00%, и МТС (+4,7%). В противоположность им расписки Yandex подешевели на 5,3% после новостей о разделении бизнеса на международный и российский.

Российский долговой рынок

На внутреннем долговом рынке ситуация была более-менее спокойной, определялась, в основном, аукционами Минфина. Если в первое ноябрьское размещение были предложены существенные скидки на ОФЗ, то затем эмитент предпочитал занимать меньше по объему, но дешевле для себя.

Вторичный долговой рынок практически восстановился после просадки, наблюдавшейся в сентябре – октябре. По итогам ноября доходности по ОФЗ с погашением через 1 – 2 года снизились в среднем на 30 бп. По ОФЗ со сроком 3 – 5 лет снизились на 7 - 25 бп. Более длинные ОФЗ подешевели, ставки по ним выросли на 6 – 11 бп. Таким образом, на 30 ноября кривая ОФЗ находилась в диапазоне 7,3 – 10,10% год.

Снижение доходностей госбумаг на коротком и среднем участках кривой подстегнуло первичный корпоративный рынок.

Возврат к списку